一、基金基本情况概述

东方红睿逸定期开放混合(001309)成立于2015年6月3日，四季度最新规模41.59亿元。

(相关资料图)

基金经理纪文静拥有6.5年的基金投资经历，2018年6月1日正式接受东方红睿逸定期开放混合基金管理，任职期间回报为93.94%，位居同类1066只基金中第298名。

纪文静现管理16只产品（包括A类和C类），管理总规模为212.26亿元，平均年化回报为5.72%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为0.77%，同类平均收益为-0.54%，在同类1381只基金中排名203位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，东方红睿逸定期开放混合基金的总资产为49.64亿元。较上一期48.08亿元变化了1.55亿元，环比变化了3.23%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

东方红睿逸定期开放混合基金的持有人数为31235人，机构投资占比为0.36%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达29.25%。较上一期环比变化了6.79%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为14.02%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

东方红睿逸定期开放混合基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为16.5%，上一期换手率为26.62%。历史换手率最高为2021年6月30日，高达28.04%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

债券方面,四季度债券市场表现不佳,十年国债从2.76%上升至2.82%,而信用债的调整幅度更为剧烈,3年AAA信用债的估值收益率由2.65%上升至3.20%。本产品在债券投资上以谨慎偏防御策略为主,组合久期相对较短,四季度受到的影响有限。随着市场的调整,债券的收益率水平更具吸引力,本产品在四季度增持了一些债券的仓位。但展望2023年的宏观环境,我们认为长端利率的下行空间较为有限,债券的投资仍然以中短久期票息策略为主,组合久期虽然相比前期有所上升,但仍会控制在低于历史中枢的水平。 权益方面,2022年四季度市场整体震荡,四季度上证指数上涨2.14%,创业板指上涨2.53%。本产品在年初权益资产配置比例相对偏低,但在年中逐渐增加了权益资产的配置比例,主要原因在于中国经济弱势和海外流动性收缩这两大负面因素,都出现了边际改善的迹象。从四季度来看,这一宏观环境没有发生大的变化。虽然国内经济数据不佳,但更多是受到了疫情扰动的影响;而海外对于美联储加息的预期也在四季度边际放缓。因此四季度我们并没有调整宏观基准假设,仍然相对看好权益资产的投资机会。在结构上,仍然看好运营商、金融地产、建筑、电力等传统行业的配置价值;同时也关注电子、计算机、传媒等成长行业的机会;一些在2022年受到需求抑制影响的化工、有色等行业,也开始具备投资价值。 转债方面,四季度转债市场表现不佳,中证转债指数下跌2.48%。本产品目前持仓主要以一些偏债型品种为主,转债贡献的实际权益敞口较低。但目前转债估值已经较为合理,如果未来估值出现进一步压缩,有些转债将出现相比股票更优的性价比,这种情形下本产品可能会在转债资产中挖掘一些具备投资价值的品种,来代替股票的部分仓位。

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关键词： 东方红睿逸定期开放混合 001309